2026年或成AI眼鏡元年，產(chǎn)業(yè)鏈迎新機遇

AI眼鏡賽道迎來重磅利好，引發(fā)市場高度關(guān)注。1月5日，AR眼鏡龍頭企業(yè)雷鳥創(chuàng)新宣布完成新一輪10億元融資，本輪融資由中國移動鏈長基金與中信金石（旗下含茅臺金石基金）領(lǐng)投，中國聯(lián)通旗下聯(lián)創(chuàng)創(chuàng)新基金等機構(gòu)共同參與。據(jù)雷鳥創(chuàng)新披露，本輪資金將重點投向核心技術(shù)研發(fā)與全球市場拓展，尤其是在輕量化光學方案、獨立通信能力等關(guān)鍵領(lǐng)域的突破。據(jù)悉，雷鳥創(chuàng)新即將在CES 2026亮相的雷鳥X3 Pro Project eSIM產(chǎn)品，已集成eSIM通信模塊與4G協(xié)議支持，實現(xiàn)了脫離手機的獨立通信與AI交互，這標志著AI眼鏡正逐步擺脫配件屬性，向獨立智能終端演進。

市場機構(gòu)普遍對2026年AI眼鏡的發(fā)展前景持樂觀態(tài)度。東吳證券指出，2026年將成為AI終端創(chuàng)新元年，Meta、蘋果、谷歌、OpenAI等科技巨頭均有新終端產(chǎn)品推出計劃，以AI眼鏡為代表的新形態(tài)終端將加速落地。方正證券則認為，AI眼鏡的產(chǎn)品設(shè)計唯有以用戶多元場景需求為核心錨點，才能真正打破“技術(shù)堆砌”的局限，實現(xiàn)從“工具”到“場景伙伴”的升級。根據(jù)IDC最新報告，2025年第三季度全球智能眼鏡出貨量已達429.6萬臺，同比增長74.1%；預(yù)測2025年全年全球出貨量為1280萬臺，同比增長26%，其中中國市場出貨量將達到275萬臺，同比增幅高達107%，數(shù)據(jù)充分印證了該賽道的高景氣度。

與此同時，全球消費電子盛會CES 2026于1月6日至9日在美國拉斯維加斯拉開帷幕，AI眼鏡無疑成為本屆展會的核心議題之一。官方宣傳動畫中，眼鏡、手表、耳機等可穿戴設(shè)備被黃色高亮標注，多家A股上市公司蓄勢待發(fā)，攜新產(chǎn)品和技術(shù)亮相。天鍵股份透露將攜最新的AI、AR眼鏡參展，展示中國科技產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新活力。而在資本市場，資金早已提前布局。證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理顯示，2025年四季度融資資金凈買入居前的AI眼鏡股中，信維通信、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、江波龍等17只個股凈買入額超2億元。信維通信表示已與多家AI眼鏡廠商合作，提供天線、精密結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品；協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)則透露其Dreamworld AI新款人工智能眼鏡正在按計劃推進，預(yù)計2026年第一季度啟動量產(chǎn)。

從業(yè)績層面看，相關(guān)上市公司也展現(xiàn)出強勁的增長預(yù)期。根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預(yù)測，20只AI眼鏡概念股2025年全年凈利潤將大幅改善。其中，TCL科技、豪鵬科技、思特威等公司凈利潤有望實現(xiàn)翻倍。豪鵬科技表示，公司正處于動能轉(zhuǎn)換期，AI眼鏡等新興端側(cè)項目的能源解決方案已陸續(xù)量產(chǎn)出貨，增長曲線陡峭；思特威則推出了專為AI眼鏡設(shè)計的1200萬像素CMOS圖像傳感器產(chǎn)品，具備小尺寸、低功耗等優(yōu)勢。隨著SoC、電池、散熱、通信、光學等關(guān)鍵零組件技術(shù)的不斷升級，AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈正迎來前所未有的發(fā)展機遇。

有行業(yè)分析師指出，雷鳥創(chuàng)新獲得10億元巨額融資，不僅是對該公司技術(shù)實力的認可，更是整個AI眼鏡產(chǎn)業(yè)進入爆發(fā)期的信號。2026年，隨著大模型在端側(cè)的落地應(yīng)用以及硬件成本的進一步優(yōu)化，AI眼鏡有望復刻TWS耳機的崛起路徑，成為下一個消費電子爆款。目前產(chǎn)業(yè)鏈上游的光學顯示、下游的整機組裝以及相關(guān)零部件供應(yīng)商均處于訂單驅(qū)動的關(guān)鍵階段。建議投資者重點關(guān)注在核心技術(shù)上有護城河且已經(jīng)進入頭部大廠供應(yīng)鏈的標的，特別是那些在AI眼鏡輕量化、低功耗及獨立通信方面有技術(shù)儲備的公司，有望在新一輪的終端置換潮中率先受益。